Complice una molteplicità di fattori, anche - o forse soprattutto - politici, assistiamo da qualche settimana a una correzione dei principali indici azionari, soprattutto americani. Momenti del genere possono suscitare apprensione. Come affrontare fasi di questo tipo? Con consapevolezza, che deriva dalla conoscenza.

Nella tabella che segue gli anni che vanno dal 1928 al 2024 sull’ indice S&P 500, sono impilati per fasce di rendimento negativo e positivo:

Come potete vedere, il numero di anni positivi (quelli che vanno da rendimenti da 0 a oltre il 40% di rendimento) sono la stragrande maggioranza, sia per numero di anni che per percentuale di rendimenti. Infatti gli anni positivi sono 71 (cioè quasi il 75%) su 96 anni di storia, mentre quelli negativi sono “solo” 26. Come potete vedere nella figura, gli anni che hanno restituito rendimenti compresi tra il +10% e il +20% sono stati ben 21, mentre quelli che hanno restituito rendimenti negati della stessa ampiezza (tra -10 a -20%) sono stati solo 6. Cosa significa questo? Che mantenere gli investimenti pianificati per più anni, senza farsi travolgere dalle emozioni, porta ad anni di guadagno superiori agli anni di flessione, e dunque a rendimenti positivi.

Nella tabella che segue invece, vi riporto la distribuzione dei rendimenti dell’indice S&P 500 dal 1950 al 2024, per capire cosa succede nel mercato quando si verificano fasi di turbolenza:

Ad esempio, nel 2020 l’indice ha toccato un massimo ribasso del 33,90%, tantissimo! Ma quello stesso anno l’indice ha chiuso con un +18,4%!!

E così, per continuare con un altro esempio, nel 2003 l’indice ha toccato un ribasso massimo infra-annuale del 14,1%, ma quello stesso anno ha chiuso con un +28,7%!!

Che significa questo?

Significa che sapendo che le turbolenze nel corso dell’anno sono normali, non farsi prendere dal panico premia chi ha la pazienza di attendere che passino, proprio come succede nei viaggi in aereo, quando si attraversano i temporali, che poi passano, e si atterra sani e salvi a destinazione.

Con il giusto approccio, questi periodi possono trasformarsi in opportunità anziché in ostacoli. I drawdown (così sono chiamate le massime oscillazioni dei mercati) sono sempre stati parte integrante degli investimenti, e gli investitori non dovrebbero sorprendersi quando i mercati diventano volatili. Tali periodi, come dicevo, possono creare l'opportunità di acquistare sui cali, o riequilibrare il portafoglio e sfruttare il successivo rimbalzo, che come abbiamo visto seguono quasi sempre i momenti di ribasso, e raccogliere così i benefici.

Dall'inizio dell'anno abbiamo assistito a un massimo calo dell'indice S&P 500 di più del 10%. A quanto ammonterà il probabile rialzo a fine anno? Vedremo, non lo sappiamo, ma abbiamo capito che ci buonissime probabilità che ci sarà. E lo vedremo...il prossimo anno.

Ed allora, acquisita conoscenza e consapevolezza, vi lascio con tre consigli:

1. Prima di investire, è fondamentale comprendere che i mercati, tutti i mercati, oscillano! Saperlo evita reazioni impulsive, e dunque errori;
2. Comprare quando il mercato scende, e non quando è ai massimi, in piena euforia;
3. I cali di mercato sono solo una opportunità! Come quando arriva la stagione degli sconti!

Investire con consapevolezza fa la differenza!